주식과 초단기채 리밸런싱 전략: 시장 변동성에 대처하는 법 / TLT 대신 SGOV 사는 이유 / TOPT SGOV 리밸런싱

최근 몇 년간 주식 시장은 극심한 변동성을 보여주었고, 많은 투자자들이 이러한 시장 변동성 속에서 안정적인 수익을 찾는 방법을 모색하고 있습니다. 그중 하나의 방법이 바로 주식과 초단기채 리밸런싱입니다. 이번 글에서는 주식과 초단기채 리밸런싱의 의미와 장점을 알아보고, 시장 상황에 맞는 전략을 소개하겠습니다.

1. 주식과 초단기채 리밸런싱이란?

리밸런싱은 일정 주기로 포트폴리오의 자산 비중을 조정하는 것을 뜻합니다. 주식과 초단기채를 조합하는 리밸런싱은 주식의 높은 성장 가능성을 유지하면서도 초단기채로 위험을 일부 완화하고 유동성을 확보하는 전략입니다. 초단기채란 만기가 짧은 채권으로, 보통 만기가 1년 이하인 국채, 회사채, 예금상품 등을 포함합니다. 주로 금리 변동에 민감하지 않고 안정적인 수익을 기대할 수 있어 변동성을 줄이기 위한 자산으로 많이 사용됩니다.

2. 주식과 초단기채 리밸런싱의 장점

1. 변동성 완화
주식은 장기적으로 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 단기적으로는 큰 변동성을 겪기도 합니다. 이때 초단기채를 일정 비중으로 편입하면 시장이 급락하는 시기에 자산 가치의 하락을 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.
2. 유동성 확보
초단기채는 만기가 짧고 쉽게 현금화할 수 있어, 갑작스러운 자금 필요 시 유동성을 제공할 수 있습니다. 주식 시장이 불안정할 때 초단기채 비중을 늘려 자산을 안전하게 유지하는 동시에 주식 매수 타이밍을 기다릴 수 있습니다.
3. 금리 변동에 대한 민감도 조절
금리가 상승할 때 장기채는 큰 손실을 볼 가능성이 있지만, 초단기채는 금리 변화에 상대적으로 덜 민감하기 때문에 안정적인 수익을 제공합니다. 금리 인상기에는 초단기채 비중을 늘려 포트폴리오의 안정성을 높일 수 있습니다.

3. 주식과 초단기채 리밸런싱 전략

1) 주식 시장이 상승할 때
주식 시장이 상승세에 있을 때는 주식 비중을 높여 수익을 극대화하는 전략이 유효합니다. 이 경우, 초단기채의 비중을 줄이고 주식 비중을 늘려 적극적인 성과를 추구할 수 있습니다.

2) 주식 시장이 불안정할 때
주식 시장이 변동성이 크고 하락이 예상될 때는 초단기채 비중을 높이는 것이 좋습니다. 초단기채의 안정성을 통해 손실을 줄이고, 시장이 안정된 후에 주식을 다시 매수할 수 있는 여유를 확보할 수 있습니다.

3) 금리 상승기
금리가 상승할 경우 초단기채는 금리 상승의 영향을 덜 받기 때문에 장기채보다 유리합니다. 금리가 오를 때는 초단기채 비중을 늘려 금리 리스크를 줄이고, 주식에 대한 비중을 조정하여 리스크를 관리할 수 있습니다.

4. 리밸런싱 주기와 주의사항

리밸런싱 주기는 포트폴리오와 투자 성향에 따라 다르지만, 일반적으로 분기별 또는 반기별로 점검하는 것이 좋습니다. 주기적으로 리밸런싱을 수행하지 않으면 자산 비중이 변동해 포트폴리오의 목표와 맞지 않는 상태가 될 수 있습니다. 또한, 리밸런싱 시 불필요한 매매를 줄여 거래 비용을 최소화하는 것도 중요합니다.

결론

주식과 초단기채 리밸런싱은 안정성과 수익성을 모두 고려한 전략으로, 특히 변동성이 높은 시장 상황에서 유용합니다. 초단기채를 활용해 유동성을 확보하고 리스크를 줄이면서도 주식 시장에서의 기회를 노릴 수 있습니다. 본인의 투자 목표와 시장 상황을 잘 분석하여 적절한 리밸런싱 전략을 선택해 보세요.

이 전략은 단기적인 리스크 관리뿐 아니라 장기적으로도 포트폴리오 성과를 안정적으로 유지하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.


저는 상대적 변동성이 심하고 수익률을 일부 잠식할 가능성이 높은 장기채권(TLT 등) 대신 초단기채(SGOV)로 안정성을 확보할 생각입니다.

주식은 TOPT 70%
채권은 SGOV 30%
로 잃지 않는 투자 지속해보겠습니다.